Осман Кабалоев: Необходимо концентрироваться на формировании внутреннего спроса на золото

Генеральный директор компании «Росвексель» Осман Кабалоев в кулуарах Восточного экономического форума рассказал «Известиям» об инвестиционном интересе к золоту, золотом сертификате и о том, почему россияне доверяют этому металлу, но редко его покупают.

— На ВЭФ широко обсуждается развитие рынка драгоценных металлов. Дальний Восток — один из ключевых регионов российской золотодобычи. Как развитие рынка может способствовать дальнейшему развитию региона?

— Действительно, золото и драгоценные металлы не могут не обсуждаться на Восточном экономическом форуме, потому что по разным оценкам около 90% ресурсной базы непосредственно по добыче золота концентрируется в регионах Дальнего Востока. И традиционно тема развития золотопромышленности является одной из основных на форуме.

Мы видим невероятный интерес к золоту как к инструменту инвестиций. И хочется отметить: в условиях сегодняшней геополитической ситуации золото действительно усиливает свою роль как ключевой элемент финансовой системы. Задача компании «Росвексель» — создание и формирование внутреннего спроса.

На сегодняшний день в России добывается около 330–350 т золота в год, из них огромный, даже подавляющий, объем идет на экспорт, то есть поддерживается колоссальный внешний спрос, который сформирован в мире. Но необходимо концентрироваться на формировании внутреннего спроса на золото — как для институциональных инвесторов, так и для частных.

— Золото за последние несколько десятков лет пережило рекордный рост. Что вообще сейчас происходит с металлом? Наблюдается ли рост интереса к нему со стороны частных инвесторов?

— Интерес однозначно наблюдается, и он растет. Более того, интерес был всегда, но в последнее время мы наблюдаем именно качественный рост интереса к инвестициям в золото. Оно в последние десятилетия действительно показывает себя как один из самых надежных активов.

Последние годы тому пример: с 2022 года цена металла выросла с 4 тыс. рублей за грамм до 12,5 тыс. Такой рост мало какой актив может показать. И действительно, растет интерес к золоту не только частных инвесторов, но и центральных банков крупнейших стран. В том числе наш Центральный банк покупает золото в больших объемах для поддержания и диверсификации своих активов.

— Золото доступно в нескольких формах. Это могут быть слитки, монеты, обезличенный металл или биржевые инструменты. В чем разница между ними и какой метод пользуется наибольшей популярностью у частных инвесторов?

— Тут всё зависит от того, как инвестор сам определяет формат инвестиций. Но, действительно, в последние годы большое количество частных инвесторов покупают золото в слитках. Человек считает: «Я буду хранить его у себя, мне так надежнее. Я вижу, что он у меня лежит, могу на него посмотреть». В этом, наверное, есть какая-то магическая составляющая — человеку приятно видеть слиток, можно его ощутить, показать. Но здесь есть другая сторона медали — вопросы хранения. Ни для кого не секрет, что хранение в домашних условиях очень сильно влияет на стоимость металла при последующей его реализации. Ровно поэтому одна из опций, которую мы предлагаем нашим клиентам, — возможность хранения в защищенном хранилище, так называемое ответственное хранение, при котором металл не будет терять стоимость в том объеме, как при хранении дома.

Мы не так давно выпустили золотой сертификат, который вобрал в себя все плюсы физического обладания золотом. Это возможность приобретения слитка золота с отсрочкой. Мы даем на входе дисконт, он может достигать 5% в зависимости от входа в золотой сертификат. Мы предлагаем разные сроки дюрации — от 3 до 12 месяцев, и в зависимости от выбора предлагается дисконт. По истечении срока сертификата мы предлагаем клиенту возможность пролонгации, получения физического слитка с доставкой в любую точку страны, возможность его хранения в нашей инфраструктуре — в защищенном хранилище.

— Я правильно понимаю, что это основное отличие золотого сертификата от обычного слитка?

— Да, всё так.

— Драгоценные металлы в массовом сознании предстают одним из самых надежных способов сохранить накопления, но реально ими владеют только единицы. Почему так? Россияне, может быть, не осведомлены, может, боятся чего-то?

— Не так давно проводилось исследование ВЦИОМ, которое подтвердило, что треть россиян считает драгоценные металлы, и в частности золото, самым надежным активом для хранения. При этом владеет золотом каждый десятый. То есть статистика в понимании картины надежности инвестиций и фактического владения сильно разнится. Как раз то, о чем мы ранее говорили, — есть барьеры. Многие знают, что золото — это надежный актив, что оно исторически растет. И на горизонте десятилетий все уверены в том, что золото всегда будет цениться и поддерживать свою инвестиционную привлекательность. Но есть барьеры.

Для многих физическая покупка слитка связана со спредами как на приобретение, так и, как мы говорили, в случае нарушения формата хранения — спредом по обратному выкупу. Кроме того, многие вообще не понимают, как его купить и что с этим слитком делать. На самом деле есть огромное пространство для формирования внутреннего спроса, и необходимость в этом есть. Одна из ключевых задач, которую перед нами ставят акционеры, — это формирование и поддержание внутреннего спроса, усиление роли золота для розничного инвестора.

— В России запущена специальная платформа для покупки золота «Росвексель». Расскажите, как она работает, кто продавец, кто стоит за компанией?

— Компания создана по распоряжению правительства Российской Федерации. Акционеры — группа А7, а 15% акций принадлежат государству в лице Минфина России. Мы запустили действительно очень удобную онлайн-платформу для покупки в первую очередь сертификатов, но также есть возможность приобрести и слитки. Мы обеспечиваем доставку, полный комплекс комфортного приобретения продукта. На сегодняшний день купить сертификат или слиток можно за полторы-две минуты в онлайн-формате. Но мы этим не ограничиваемся. Есть возможность приобрести и офлайн — в розничной сети «А7 Финансы». На сегодняшний день у нас открыто 12 офисов, и сейчас как раз открывается очередной офис «А7 Финансы» во Владивостоке.

— Что пользуется большей популярностью — сертификаты или физические слитки?

— Конечно, сертификаты. Потому что удобство в том, что мы обеспечиваем хранение и даем дисконт. По сути, купив годовой сертификат, можно войти в позицию по золоту с пятипроцентным дисконтом. На сегодняшний день аналогов этому предложению в России нет.

— Я слышала, что вы на форум привезли слиток весом более 11 кг.

— Это уже знаменитый слиток. Он побывал и на Петербургском экономическом форуме, сейчас прилетел на Дальний Восток. Нас спрашивали: «А будет ли слиток? Мы хотим». Действительно, у нас на стенде представлен слиток. И есть возможность прийти и этот на самом деле достаточно увесистый слиток подержать в руках, посмотреть на золото, понять, что такое же золото может стать твоим.

— Всегда ли клиенты получают именно такой слиток на руки?

— Тут зависит от того, чего хочет клиент. Кто-то хочет владеть золотом физически, кто-то доверяет хранение надежной защищенной инфраструктуре.

— На ВЭФ этот слиток тоже произвел впечатление?

— Да. Он визуально достаточно компактный, но при этом по весу очень тяжелый. И все пытаются с ним, как с гирей, позаниматься и сфотографироваться.